纳斯达克 100 指数 (NASDAQ-100) 期货合约是基于纳斯达克 100 指数的标准化期货合约。为了维持市场稳定和有序，纳斯达克交易所制定了一系列涨停规则，限制期货价格的波动幅度。

涨停规则

纳指期货涨停规则规定，在一个交易日内，期货合约的价格波动幅度不得超过前一交易日的结算价的 10%。这意味着，如果前一交易日的结算价为 100 美元，那么当日期货合约的价格涨幅不得超过 10 美元，跌幅不得超过 10 美元。

涨停触发条件

涨停规则只在特定情况下触发，即当期货合约价格达到或超过涨停或跌停限制时。例如，如果前一交易日的结算价为 100 美元，那么涨停价为 110 美元，跌停价为 90 美元。

漲停後交易

當期貨合約價格觸及漲停價時，交易將停止 5 分鐘。在此期間，交易員無法執行任何新訂單。 5 分鐘後，交易將恢復，但價格只能在漲停價和漲停價以下執行。

漲停對交易的影響

漲停規則對期貨交易有以下影響：

• 限制價格波動：漲停規則通過限制價格波動幅度，有助於保持市場穩定，防止過度投機。
• 保護交易者：漲停規則有助於保護交易者免受極端價格波動的影響，從而降低他們的風險。
• 影響交易策略：漲停規則需要交易者調整他們的交易策略，以考慮到價格漲幅和跌幅的限制。

漲停規則範例

以下是一個漲停規則範例：

• 前一交易日的納斯達克 100 指數期貨合約结算价为 100 美元。
• 漲停價為 110 美元（100 美元 + 10%）。
• 跌停價為 90 美元（100 美元 - 10%）。
• 如果期貨合約價格上漲至 110 美元，觸及漲停價，交易將停止 5 分鐘。
• 5 分鐘後，交易恢復，但價格只能在 110 美元和 110 美元以下執行。

結論

納指期貨漲停規則是納斯達克交易所為維護市場穩定和有序而制定的重要機制。這些規則限制期貨合約價格的波动幅度，保護交易者免受極端價格波動的影響。理解漲停規則對於制定有效的期貨交易策略至關重要。