什么是期限差？

期货市场中，期限差是指不同到期月的相同品种期货合约价格之间的价差。期限差反映了市场对未来某一时间点标的价格预期的差异。

如何查看期限差？

查询股指期货期限差有两种主要渠道：

• 

  期货交易平台：各大期货交易平台（如上期所、中金所）都提供期货品种的实时行情，其中包括各期货合约的价格。用户可以通过比较不同到期月的合约价格，计算出期限差。

• 第三方数据提供商：Bloomberg、Wind等金融数据提供商也提供期货合约的丰富数据，包括期限差。用户可以通过这些平台的查询功能，获取特定合约的期限差信息。

期限差分析

分析期限差对于期货交易者来说非常重要，因为它可以提供以下关键信息：

1. 市场对未来价格的预期：正期限差表示市场预期未来价格会上涨，而负期限差表示市场预期未来价格会下降。

2. 套利机会：当期限差相对较大时，可能存在套利机会。交易者可以买入价格较低的远月合约，同时卖出价格较高的近月合约，从中赚取期限差带来的利润。

3. 趋势判断：期限差的变化趋势可以反映市场对未来价格走势的判断。当期限差持续扩大时，表明市场看好后市；当期限差持续缩小时，表明市场看淡后市。

实例分析

以某只股指期货为例，假设其不同到期月的合约价格如下：

• 近月合约（2023年6月到期）：4000元
• 远月合约（2023年12月到期）：4050元

则该合约的期限差为：

期限差 = 远月合约价格 - 近月合约价格

期限差 = 50元

正期限差（50元）表明市场预期未来6个月该股指的价格会上涨。